ECONOMIC RELATIONS MEXICO-INDIA

Despite the long and cordial relationship between Mexico and India, the economic ties still have great potential to be tapped.

Today, Mexico is India's 1st partner in Latin America and the largest investor in India in the region. For Mexico, India is among the top 10 trading partners, and is the third largest buyer of petrol.
 

During the recent high-level meetings, the willingness and interest of both the countries has been highlighted to expand and strengthen our trade and investment.

 

The High-Level Group on Trade, Investment and Economic Cooperation, established since 2007, agreed to strengthen the trade relationship in its October 2020 meeting, and identified areas to expand trade. Potential opportunities were recognized in health services, particularly in the pharmaceutical and medical equipment industries; the agri-food, automotive and aerospace industries; and in the energy area, mainly petrol and gas.

Frameworks were also adopted to bring companies from both countries to work together in Information Technology and trade finance; and reviewed instruments that could be signed in the near future in the areas of Audio-visual production, Tourism, Intellectual Property, and reciprocal investment protection.

 

Institutional Framework:

Throughout its relationship, Mexico and India have signed agreements on various subjects. The following agreements related to economic exchanges are in force, in addition to the ongoing renewal of the Agreement on the Promotion and Reciprocal Protection of Investments, which is still under negotiation.

- Mutual Administrative Assistance in Customs Matters

-Avoidance of Double Taxation and Prevention of Fiscal Evasion.

-Economic Cooperation

-Air Transport

-Tourism Cooperation

(https://aplicaciones.sre.gob.mx/tratados/introduccion.php)

 

Bilateral Trade:

The bilateral trade has increased gradually. In 2018 it reached $10 billion, more than four times to what it was 10 years earlier. In the later years, the figures decreased. Because of the pandemic, preliminary statistics for 2020 shows that it will remain around $7,000 million dollars.

Commercial Balance of Mexico with India – last 5 years

Year

Exportations

Importations

Total Trade

Commercial Balance

2016

2,128

4,286

6,414

-2,158

2017

3,450

5,021

8,471

-1,571

2018

4,962

5,232

10,194

-270

2019

4,146

5,181

9,328

-1,035

2020 /1

2,616,

4,255

6,872

-1,639

Values in USD Million

/1 recent figures, subject to change

Source: http://www.economia-snci.gob.mx/sic_php/pages/estadisticas/

The main products Mexico exports to India are crude oil, electrical equipment and its parts, machinery and its parts, vehicles and auto-parts, and mineral products.

The main products that India Exports to Mexico are vehicles, vehicle accessories, aluminum, tiles, and machinery parts.

 

INVESTMENT

There are around 200 companies of different sectors and sizes of Indian origin which are present in Mexico and represent accumulated investment of 305.6 million dollars since 1999.

This coincides with the environment of economic liberalization that Mexico maintains through its network of 14 Trade Agreements with 50 countries, including the recent renewal of the USMCA; giving preferential access to a number of potential consumers equivalent to the population of India.

Under the impetus of this economic dynamism, Mexico has become the 11th largest exporter worldwide and 1st in Latin America. On the parameters of Ease of Doing Business, Mexico is among the best evaluated countries in Latin America, on the 60th position.

 

In contrast, there are about 20 Mexican companies in India, which face more protectionist economic environment.

Indeed, Mexico has numerous characteristics that make it an ideal destination for investment. It is the 15th largest economy in the world and the second in Latin America; in 2020 it received almost 30 billion dollars of Foreign Direct Investment. In terms of geographical location, it has access to the Pacific and Atlantic oceans with 68 international seaports. In addition, it has 64 international airports, connected internally by 27,000 kilometers of railways, 393 thousand kilometers of roads, 12 national airports and 49 shorter coastal ports.

On the US border alone, there are 54 crossing points where, during 2020, more than 6.3 million trucks or freight trains passed. This is evidence of the deeper trade relationship between the two countries. In previous times, before pandemic it reached $1 billion per day trade. According to the data for the first quarter of 2021, Mexico became the first US trading partner with $153.906 million.

With economically active population of 54.7 million people, Mexico also has a majority of young people which provides important human capital. Every year, 125 thousand students in engineering, manufacturing and construction graduate from Mexican institutions.

Lastly, Mexico possesses a wide variety of natural resources for the development of a wide range of productive activities. It is the world's 1st silver producer, the world's 7th largest producer of copper and the world's 12th largest producer of oil. All of the above features make Mexico an unbeatable platform to establish companies and insert them into global value chains.

 

RELACIONES ECONÓMICAS MÉXICO-INDIA

No obstante la larga y cordial relación entre México e India, los vínculos económicos tienen todavía un gran potencial por ser explotado.

Hoy en día, México es el 1er socio de India en América Latina y el mayor inversionista en India de la región. Para México, India se encuentra dentro los primeros 10 socios comerciales, y es el tercer comprador de petróleo.

Durante los más recientes encuentros de alto nivel se ha destacado la voluntad y el interés de ambos países por ampliar y fortalecer nuestro comercio e inversión.

El Grupo de Alto Nivel sobre Comercio, Inversión y Cooperación Económica, creado desde 2007, acordó reforzar la relación comercial en su reunión de octubre de 2020, e identificó áreas para incrementar los intercambios económicos. Se reconocieron posibilidades en servicios de salud, en particular en la industria farmacéutica y de equipo médico; las industrias agroalimentaria, automotriz y aeroespacial; y el área energética, principalmente petróleo y gas.

También se adoptaron marcos para acercar a las empresas de ambos países en tecnologías de la información y financiamiento para el comercio; y revisaron instrumentos que podrían firmarse próximamente en materia de producción audiovisual, turismo, propiedad intelectual, y protección recíproca de inversiones.

Marco institucional:

A lo largo de su relación, México e India han firmado acuerdos sobre diversos temas. Los siguientes acuerdos relacionados con los intercambios económicos se encuentran vigentes, además de la renovación en curso del Acuerdo sobre Promoción y Protección Recíproca de las Inversiones, que está todavía en negociación.

-sobre Asistencia administrativa Mutua en Asuntos Aduaneros

-para evitar la Doble Imposición y Prevenir la Evasión Fiscal

-sobre cooperación económica

-sobre transporte aéreo

-sobre cooperación turística

(https://aplicaciones.sre.gob.mx/tratados/introduccion.php)

Comercio bilateral:

Los intercambios comerciales se han incrementado gradualmente. En 2018 alcanzaron 10 mil millones de dólares, más de cuatro veces lo intercambiado 10 años antes. Los años siguientes la cifra disminuyó. A causa de la pandemia, las estadísticas preliminares para el 2020 muestran que se mantendrá alrededor de los 7,000 mdd.

Balanza comercial de México con India – últimos 5 años

Año

Exportaciones

Importaciones

Comercio Total

Balanza Comercial

2016

2,128

4,286

6,414

-2,158

2017

3,450

5,021

8,471

-1,571

2018

4,962

5,232

10,194

-270

2019

4,146

5,181

9,328

-1,035

2020 /1

2,616,

4,255

6,872

-1,639

Valores en millones de dólares EUA

/1 cifras recientes sujetas a cambio

 

Fuente: http://www.economia-snci.gob.mx/sic_php/pages/estadisticas/

 

Los principales productos que México exporta a la India son petróleo crudo, equipos eléctricos y sus partes, maquinaria y sus partes, vehículos y autopartes y productos minerales.

Los principales productos que la India exporta a México son vehículos, accesorios para vehículos, aluminio, losetas y repuestos para maquinaria.

INVERSIÓN

Existen alrededor de 200 empresas de diversos sectores y tamaños de origen indio en México que representan una inversión de 305.6 millones de dólares, acumulado desde 1999.

Esto coincide con el entorno de liberalización económica que México mantiene gracias a su red de 14 Tratados Comerciales con 50 países, incluida la reciente renovación del TMEC; lo que le permite un acceso preferencial a un número de consumidores potenciales equivalente a la población de India.

Bajo el impulso de este dinamismo económico, México se ha convertido en el 11º principal exportador a nivel mundial y el 1º en América Latina. En la medición Ease of Doing Business, Mexico está entre los países mejor evaluados de América Latina, en la posición 60.

En contraste, existen unas 20 empresas mexicanas en India, que se enfrentan a un ambiente económico más proteccionista.

En efecto, México tiene numerosas características que lo hacen un destino ideal para la inversión. Es la 15ª economía mundial y la segunda en América Latina; en 2020 recibió casi 30 mil mdd de Inversión Extranjera Directa. En cuanto a la situación geográfica, tiene acceso a los océanos Pacífico y Atlántico con 68 puertos marítimos internacionales. Además, tiene 64 aeropuertos internacionales, conectados internamente por 27.000 kilómetros de vías férreas, 393 mil kilómetros de carreteras, 12 aeropuertos nacionales y 49 puertos costeros de menor calado.

Tan solo en la frontera con Estados Unidos existen 54 puntos de cruce, por  donde, durante 2020, transitaron más de 6.3 millones de camiones o trenes de carga. Lo anterior es evidencia de la intensa relación comercial entre ambos países, que en momentos previos a la pandemia llegó a mil millones de dólares diarios de intercambio. Según los datos del primer trimestre de 2021, México se convirtió en el primer socio comercial de EUA con 153,906 millones de dólares.

Con una Población Económicamente Activa de 54,7 millones de personas, México tiene además una mayoría de jóvenes que le otorgan un importante capital humano. Cada año se gradúan en instituciones mexicanas 125 mil estudiantes de ingeniería, manufactura y construcción.

Finalmente, México posee una gran variedad de recursos naturales para el desarrollo de una amplia gama de actividades productivas. Es el 1er productor mundial de plata, el 7° productor mundial de cobre y el 12° productor mundial de petróleo. Todo lo anterior, hace a México una plataforma inmejorable para establecer empresas e insertarlas en las cadenas globales de valor.